第1422章 都在想著抄底

作者︰荒野悲歌投推薦票 章節目錄 加入書簽

晚上本該睡覺,可美國這時候還是白天,周不器的精神頭很足,這就苦了韓妍和陳燕,各種花花樣交替著來。

到了後半夜,周不器才放過了她倆,穿上睡衣出了臥室。就發現孫莞然和寧露在客廳里看電影呢,  也是一點困意都沒有。

「米高梅的具體消息傳過來了嗎?」

「嗯,來了!在書房呢!」

孫莞然和寧露一起起身,跟著他去書房。

這是韓老師的大平層,面積不比周家別墅那麼大要樓上樓下的跑。轉個彎就到了,孫莞然輕聲道︰「是真的,華納報價15億美元,  要收購米高梅,  包括37億美元的債務。」

周不器抽了抽嘴角,「這價格壓得也太低了!人家能賣才怪呢!」

坐下,看材料。

寧露已經把一些文件整理,翻譯成中文了。周不器也能看英文材料,不過還是中文看著方便,一目十行。

原來,這跟去年的次貸危機有關!

去年,次貸危機爆發,對銀行業造成了嚴重的沖擊,有很多大銀行因為資金鏈斷裂,發生了擠兌現象倒閉了,或者被打包出售賣掉了。

很多銀行為了回籠資金,  度過危機,就要低價出售金融資產,  斷尾求生!

比如去年周不器和徐百卉在好萊塢搞了一波「拼盤投資」業務,其實就是從各大金融機構手里低價把他們的電影拼盤股份買過來。

銀行和金融機構拿到了現金,婕妤傳媒拿到了股份,  其中不乏《阿凡達》《速度與激情》《暮光之城》等經典系列影片。

米高梅的債主也是如此。

去年,  有兩家對沖基金以50至60美分兌1美元債務的價格買下了米高梅的所有債務,總共花了17億美元。做這筆投資的原因,  就是因為他們斷定米高梅還不起債了,要發生破產。

米高梅一旦破產重組,就一定要以債轉股的模式來說服債權人。

到了那時候,米高梅現有股東的股份將會被全部剝奪,債權人會100%地擁有米高梅。也就是說,他們只需要花費17億美元,就可以擁有這家4年前索尼財團花費了整整48億美元才完成收購的好萊塢老牌巨頭。

這抄底的水平可比周不器厲害多了。

周不器玩的是先知先覺,人家是真的依靠著對資本世界的敏銳洞察來完成抄底收割。周不器就給一個叫埃里克拉的負責資本運作的投資顧問打去了電話,說了這件事。

他感覺很有機會!

這倆對沖基金賭的是股東們會放棄米高梅,不再為米高梅注資或者承擔債務,導致米高梅破產。

如果有人這個時候出手了,幫助米高梅度過了破產危機,那對沖基金的盤算就要落空。37億美元的債務恐怕很難轉手,他們就只能每年從米高梅收大約2.5億美元的利息了。

這種慢悠悠地收利息的賺錢方式,顯然不是對沖基金喜歡的。

到時候,周不器就有機會以遠低于37億美元的價格打包吃下他們手里的債務。拿下了米高梅債務,就等于擁有了米高梅。

果然,  埃里克拉印證了這個思路。接下來,  就看米高梅的股東們是否願意繼續出錢幫助米高梅渡過難關了。

如果他們願意出錢,  這誰也沒辦法,  他們是米高梅的實控方。

不過眼下這種經濟形勢,他們不可能出錢。

米高梅已經資不抵債了。

這就是個無底洞。

埃里克拉接著說︰「現在,米高梅一共接到了兩份收購報價,一份來自時代華納,他們出資15億美元。一份來自獅門影業,他們出資18億美元。」

周不器問︰「價格怎麼會這麼低?」

埃里克拉笑著說︰「其實就跟股權方和債權方的協調。比如時代華納出資15億美元,具體的運作過程,就是以0元的價格從米高梅的股東那里把所有的股份都買下來,然後再以15億美元的價格從債權人那里把債務買下來。如果真的走到破產清算那一關,可能要額外浪費2億-3億美元在資產重組方面,會造成巨大的浪費。」

周不器好笑道︰「人家花17億美元買下來的債務,等著大賺一筆呢。時代華納想15億美元就買下來?抄底別人的抄底?可真會想啊!」

真是被逗樂了。

這已經是第二次了。

上一次是百代唱片。

百代唱片的債主方是花旗銀行,此前就傳出過消息,說是時代華納要出資買進花旗的債務,然後坐等百代破產,從而實現對百代唱片的控制,完成超低價收購。

如果做成了,這將會成為很經典的資本運作的案例。

可問題來了,華納憑什麼?

想從花旗和對沖基金身上玩資本運作去吸他們的血,想多了吧?

相比之下,獅門影業的報價還算實在。

18億美元。

別人是在去年以17億美元的價格買下的債務,獅門影業以18億美元的價格接盤,還給人家留出了1億美元的利潤空間……

真是太可笑了。

也不知道好萊塢這伙人是精明還是愚蠢,有點太自不量力了,想從華爾街身上割資本的韭菜,抄資本的底。

對周不器來說,他安心了。

華納和獅門的報價,米高梅和債權方根本不可能接受。

周不器問︰「我們的收購方案什麼時候能制作出來?」

埃里克拉道︰「團隊正在努力,正在對米高梅的財務做進一步的統計和評估,爭取一周之內把方案報給你。」

周不器又問︰「米高梅現在的財務狀況到底怎麼樣?查出來了嗎?」

埃里克拉笑道︰「嗯,剛剛了解到,很嚴峻!非常嚴峻!就在今天上午,米高梅緊急召開了債權人會議。他們今年要償還2.5億美元的債務利息,還缺1.5億美元的資金用以維持電影拍攝計劃,他們甚至已經拿不出短期資金周轉所需的2000萬美元。據說他們有意再借債3億美元,把債務推高到40億美元,先渡過眼下的危機,留出更長的時間來完成公司的出售或者重組。」

周不器皺起眉頭,「要想辦法阻止他們!」

埃里克拉愣了一下,「怎麼阻止?」

周不器很果斷,「都這個時候了,還拍什麼電影啊,米高梅的所有制片計劃全部中止!然後,我們預付2000萬美元,幫他們撐過眼前的危機。」

「預付?」

「用監管審查的補償條款。」

「這……」

埃里克拉心頭一震,非常驚訝。

收購米高梅這樣的大公司,需要通過監管部門的審查。這個過程中,收購方和被收購方就會簽一個補償協議。

如果這筆交易沒有被監管部門批準,導致收購失敗。收購方就要支付一筆交易總額2%左右的賠償金,作為向被收購方的補償。

也就是說,假如「紫微星環球」以總價20億美元收購了米高梅,就有可能要簽一份價值4000萬美元的補償條款。

一旦監管沒批準導致收購失敗,就要補償給米高梅4000萬美元。

這是資本運作的通行慣例。

可問題是……

眼下埃里克拉的團隊還沒有對米高梅的財務狀況、債務狀況完全地模底呢,還需要將近一周的時間來把所有的條條框框都梳理清楚。

如果連被收購公司的財務情況都搞不清楚,這交易還怎麼做?盡職調查得越詳細,風險就越小。萬一米高梅里還藏著什麼財務上的大雷呢?這如果在收購之前沒發現,那可就慘了!

就像很多國企去海外收購的時候,等收購完成之後,才驚悚地發現了各種雷區,一次次被坑。名義上是交易失敗,實際上就是國有資產流失。

埃里克拉有些忐忑,「這……這有點草率了吧?」

「不論如何,一定要買下米高梅!兩條路一起走,先把預付款支付過去,別讓米高梅再舉債了,太坑了。盡職調查也要爭取盡快完成,顧問團隊里這麼多好萊塢資深人士,我相信米高梅不敢對他們埋雷。就這樣,去做吧!」

周不器有先知先覺,他知道米高梅沒有雷區。

前世的米高梅,一年之後就很順利地破產重組成功了,然後拍攝《007》和《霍比特人》,一舉翻身,直到十年後被亞馬遜以85億美元的價格收購。

現在的米高梅,被業內認為連20億美元都不值,有著4倍的增長空間。

這還是前世的成績。

如果周不器執掌了米高梅,他覺得自己可以把米高梅經營得更好!

至少《霍比特人》系列的開發太愚蠢了,賺得是挺多,可絕大部分利潤都落到華納的腰包里了,這可不行!

……

機場,去首都。

韓妍和陳燕驚呆了。

換飛機了!

「走啊。」周不器在身後推了她倆一把,有些好笑,「又不是第一次坐私人飛機了,還緊張啊?」

韓妍這才渾渾噩噩地上了飛機,就覺得這飛機上寬敞大氣,布局跟家里的豪宅似的,還有臥室呢。

陳燕弱弱地說︰「你……你換飛機了?」

周不器道︰「也不算是,那架飛機以後飛國內,這飛機主要是飛國際航班。兩架一起用。走,咱們去臥室,機震去。」

韓妍沒明白,「什麼機震?」

周不器道︰「我不是帶你倆車震過嘛,在飛機上不是更刺激?」

「別了吧,」韓妍咬咬嘴唇,不想依著他,湊過去,溫柔地小聲說︰「老爺,你別總想著玩女人,該歇歇了,要注意身體。」

周不器道︰「我喜歡玩你倆。」

韓妍柔聲勸道︰「喜歡玩也要適可而止呀,听話,休息一下吧,別太累了。」

周不器猶豫了一下,看向陳燕,「陳老師,你說呢?」

陳燕抿嘴道︰「過幾天不是要去英國嘛,那得飛十幾個小時吧?到時候再說吧,去首都這麼近,一會兒就到了,真玩起來了,時間都不夠用呢。」

周不器深以為然,「嗯,你說得對,那就以後再說吧。」

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